Výrobci pamětí žádají vládu, aby se nevměšovala

Představte si lidi, kteří vyrábějí světové paměťové čipy, jak žádají, aby je nechali být. Přesně to se stalo, když Samsung, SK Hynix a Micron požádali Bílý dům, aby nevstupoval do rozhodování o cenách nebo o kapacitách, které by mohly přetvořit trh s paměťmi.

Své argumenty předali prostřednictvím odvětvové skupiny SEMI a varovali americké úředníky, že tvrdé zásahy by mohly způsobit více škody než užitku. Zpráva byla přímá: zasahování do cen nebo nucení změn ve výrobě hrozí, že slabé období poptávky se protáhne v dlouhodobý propad.

Uvnitř výzvy průmyslu

SEMI nepřišla s prázdnýma rukama. Místo toho, aby volala po přímém zásahu vlády, navrhla opatření na podporu poptávky, která se snaží nerušit tržní signály. Dvě hlavní myšlenky: daňové úlevy pro kupující elektronických výrobků a silnější podpora dlouhodobých dodavatelských kontraktů. Obě mají za cíl podpořit nákupy bez manipulace s cenami čipů nebo výstupem z továren.

Proč tak opatrný přístup? Výrobci pamětí tvrdí, že nové továrny, zvané faby, se zprovozňují celé roky. I když se očekává, že roční kapacita DDR pamětí vzroste přibližně o 19 procent a nové závody se stavějí, tyto fabriky neřeší okamžitý nesoulad mezi poptávkou a nabídkou. Je zapotřebí trpělivosti. Čas je také nákladný.

A navíc tu hrozí zvrat. Poptávka po pamětech je stále více poháněná rozsáhlým nasazením AI a datovými centry. Několik vedoucích představitelů Samsungu a SK Hynix varovalo, že pokud nákupní vzorce budou pokračovat, poptávka by mohla převýšit nabídku a nedostatek by mohl přetrvávat až do roku 2027 nebo déle. Ta možnost mění úvahy tvůrců politik, kteří chtějí posílit dodavatelské řetězce, aniž by způsobili narušení cen.

Političtí představitelé tak stojí před volbou. Prosazovat přímá opatření týkající se cen nebo kapacit a riskovat narušení tržních signálů, nebo použít pobídky k podpoře poptávky nyní, zatímco průmysl dokončí rozšiřování kapacit v delším časovém horizontu. Průmysl dává najevo svou preferenci.

Společnosti jasně říkají: vládní zásahy hrozí prodloužením poklesu.