8 Minuty
Přehled
Paměťové čipy najednou rozhodují o tom, kam se trh se smartphony vydá. Ceny pamětí vzrostly tak rychle, že nynější odhady analytiků už předpovídají významný pokles dodávek smartphonů v roce 2026.
Nejnovější předpověď agentury TrendForce předpokládá pokles globálních dodávek smartphonů o 10 % v roce 2026, čímž by se roční objem zredukoval na zhruba 1,135 miliardy kusů. Existuje i temnější varianta: medvědí scénář, který počítá se slevou až 15 % a poklesem na přibližně 1,061 miliardy kusů.
Tento posun je podstatný, protože rok 2025 skončil po slabším období vzácně pozitivním výsledkem – trh vzrostl zhruba o 2 % a dodávky se odhadují mezi 1,24 a 1,26 miliardy kusů. Energie tohoto mírného oživení se však může vytratit, pokud náklady na paměť zůstanou na zvýšené úrovni.
Odhady a scénáře
Konkrétní prognózy TrendForce
TrendForce publikuje scénáře, které reflektují různé možné vývoje cen paměťových modulů (DRAM, NAND). Hlavní (bazový) scénář předpokládá pokles dodávek o 10 %, což by kompenzovalo část růstu z roku 2025. Medvědí scénář počítá s hlubším zásahem — až 15% poklesem — pokud by ceny pamětí zůstaly vysoké nebo dále rostly.
Proč se liší odhady
Rozdíl mezi scénáři je závislý na několika klíčových proměnných:
- rychlost obnovy kapacit výrobců pamětí (produkční kapacity DRAM/NAND),
- mrzutí obchodních zásob u OEM výrobců (inventory) a u distributorů,
- ochota značek přenášet zvyšující se náklady na konečné zákazníky,
- makroekonomický vývoj a poptávka po chytrých telefonech zejména v rozvíjejících se trzích.
Proč alarm: rostoucí váha paměti v BOM
Proč je situace natolik kritická? Paměť bývala relativně malou položkou v bill of materials (BOM) smartphonu — historicky okolo 10–15 %. TrendForce nyní odhaduje, že u některých modelů může paměť představovat 30–40 % hodnoty BOM. Když jedna komponenta zvětší svou váhu na takovou úroveň, výrobci stojí před tvrdými volbami: absorbovat zvýšené náklady, omezit výrobu nebo přenést náklady na zákazníky. Žádná z těchto možností není bez následků.
Co zvýšení podílu paměti znamená prakticky
Zvýšený podíl paměťových čipů v nákladech má několik konkrétních důsledků:
- vyšší riziko stlačení marží u značek, které soutěží hlavně cenou,
- potřeba přehodnotit cenovou strategii u modelů s pevnou cenovkou,
- možné zpomalení inovací — pomocí redukce kapacit nebo funkcí u levnějších modelů,
- intenzivnější vyjednávání napříč dodavatelským řetězcem, včetně kontraktů s výrobci pamětí.
Obrázek trhu
Dopad na konkrétní výrobce
Není pravda, že by nákladové napětí postihlo všechny výrobce stejným způsobem. Rozdíly v obchodních modelech, vertikální integraci a zákaznickém segmentu určují, kdo bude zasažen nejvíce.
Samsung
Samsung má relativně výhodnou pozici díky vertikální integraci a silné kapacitě výroby pamětí. Jako jeden z hlavních světových výrobců DRAM a NAND má větší kontrolu nad dodávkami a cenami než většina ostatních OEM. To mu umožňuje částečně eliminovat krátkodobé výkyvy cen paměti a případně upřednostnit vlastní produkty.
Apple
Apple tradičně cílí na prémiový segment se silnou loajalitou zákazníků a značnou marží. Díky tomu má větší manévrovací prostor pro přenášení zvyšujících se nákladů na koncového zákazníka bez výrazného poklesu prodejů. Přesto i Apple může v případě dlouhodobě vysokých cen paměti upravovat konfigurace, skladbu modelů nebo načasování uvedení novinek.
Čínské značky (Xiaomi, OPPO, vivo atd.)
Hlavní riziko nese většina čínských OEM, které žijí a umírají soutěžením v nízkém a středním cenovém segmentu. Tyto značky spoléhají na objemové prodeje a úzké marže. Pokud se paměť stane dominantní položkou v BOM, mohou čelit:
- zdrcení marží u modelů entry-level,
- nutnosti zvýšit ceny, což může vést ke ztrátě konkurenční výhody,
- potřebě přepracovat skladové zásoby a strategii modelového portfolia.
Co by měli sledovat analytici a obchodníci
Pro ty, kdo sledují sektor, je důležité zaměřit se na konkrétní indikátory, které signalizují budoucí vývoj:
- Inventární úpravy u výrobců pamětí — redukce zásob a řízení kapacit může rychle změnit dostupnost a cenu DRAM/NAND.
- Omezování výroby OEM — pokud významné značky veřejně ohlásí snížení objemu výroby, je to jasný signál tlaku na trh.
- Cenové náznaky od předních značek — počáteční zvýšení cen u modelů vlajkové či střední třídy může prozradit, že náklady se přenášejí na koncového zákazníka.
- Krátkodobé kontrakty a smlouvy — změny v dodavatelských kontraktech mezi OEM a producentes mohou předznamenat větší přesun nákladů.
Rychlý dopad malých posunů
Nyní, když paměť může zabírat třetinu až čtyřicet procent BOM u některých zařízení, i drobné kolísání dostupnosti či ceny má znatelný multiplikační efekt v celém dodavatelském řetězci.
Strategie pro výrobce a prodejce
Výrobci telefonů a obchodníci budou muset nasadit řadu taktik, aby vyvážili cenu, marže a poptávku:
Možné přístupy
- Absorbování nákladů — krátkodobě udrží objemy, ale stáhne marže; vhodné pro značky s likviditou nebo potřebou udržet tržní podíl.
- Snížení výroby — sníží tlak na zásoby a minimalizuje ztráty při nižším objemu prodejů, ale může ztratit tržní podíl.
- Přenesení nákladů na zákazníka — zvýšení cen, které může být bolestivé v cenově citlivých segmentech.
- Úprava BOM — optimalizace konfigurací paměti, využití rozdílných typů NAND/DRAM nebo dohody o objemových slevách s výrobci pamětí.
- Diversifikace dodavatelů — snižování závislosti na jedné dodavatelské základně prostřednictvím více kontraktů a regionálních dodavatelů.
Krátkodobé vs. dlouhodobé rozhodnutí
Krátkodobá opatření mohou zahrnovat rychlé přesuny zásob, úpravy cen a omezení výroby. Dlouhodobá strategie by měla řešit vertikální integraci, pevné kontrakty na paměťové dodávky a investice do R&D, které umožní snižovat náklady u budoucích generací produktů.
Dopad na spotřebitele a trhy
Jaký dopad bude mít tato situace na koncové zákazníky a globální trhy?
Ceny a dostupnost
Nejpravděpodobnějšími přímými důsledky jsou vyšší maloobchodní ceny u nových modelů, delší dodací lhůty u některých konfigurací (zejména modelů s vyšší kapacitou paměti) a možné snížení počtu nových modelů v rozpočtových segmentech.
Inovace a produktové nabídky
Výrobci mohou začít preferovat modely s vyšším ARPU (average revenue per user) a snažit se omezit mainstreamové inovace, které nejsou okamžitě komerčně ziskové. To může zpomalit přenos některých funkcí do cenově dostupnějších zařízení.
Technické detaily: typy paměti a jejich vliv na cenu
DRAM vs. NAND
V telekomunikačním průmyslu jsou dvě hlavní kategorie paměti, které ovlivňují cenu BOM:
- DRAM — používá se pro operační paměť (RAM). Cenové výkyvy DRAM mají přímý dopad na výkon zařízení a jeho schopnost zvládat multitasking.
- NAND — slouží jako úložiště (flash). Zdražení NAND znamená vyšší cenu u vyšších kapacit (128 GB, 256 GB a více), což typicky ovlivní modely zaměřené na spotřebitele, kteří požadují více úložiště.
Druhy kontraktů a skladování
Vzestup cen může nahrávat výrobě, která využívá pevné dlouhodobé kontrakty s výrobci pamětí. Naopak firmy, které nakupují spotově nebo mají menší vyjednávací sílu, pocítí výkyvy rychleji. Inventární strategie (just-in-time vs. ahead-of-season procurement) bude kritickým rozhodovacím faktorem.
Makroekonomické souvislosti
Ceny paměťových čipů nejsou izolovaným jevem — jsou provázány s širšími makroekonomickými faktory:
- globálními investicemi do výroby polovodičů,
- difierencemi v technologických cyklech (přechod na nové procesy a generace paměťových čipů),
- geopolitickými omezeními a restrikcemi exportu a importu,
- fluktuacemi poptávky po koncových zařízeních, jako jsou telefony, datová centra a spotřební elektronika.
Jak rozlišit dočasný šok od strukturální změny
Klíčové otázky pro určení, zda jde o krátkodobý šok nebo o trvalejší přeuspořádání ekonomik smartphonů:
- zda výrobci paměťových čipů rozšíří kapacitu a tím sníží cenu,
- zda poptávka po smartphonu vykazuje trvalý pokles v některých regionech,
- jestli dojde k přeskupení smluvních vztahů v rámci dodavatelského řetězce,
- jak rychle se výrobci adaptují (úpravy BOM, redesigny produktů).
Strategické doporučení pro investory a analytiky
Pro investory a analytiky je vhodné sledovat následující signály:
- očekávané komentáře a guidance od výrobců pamětí (Samsung, SK Hynix, Micron),
- kontrakty a zprávy o předobjednávkách u velkých OEM (Apple, Samsung, Xiaomi),
- inventární změny v kvartálních výsledcích OEM,
- cenové pohyby na spotovém a futures trhu s polovodiči, pokud dostupné.
Závěrečné shrnutí
Náklady na paměť mohou v roce 2026 snížit dodávky smartphonů o desítky procent a trh rozdělí vítěze od poražených podle schopnosti zvládat cenový tlak.
Sledujte kroky v dodavatelském řetězci, oznamování cen a krizové řízení u výrobců — příští čtyři kvartály ukáží, zda jde o dočasný otřes nebo strukturální reset ekonomik smartphonů. Pro výrobce je nyní prioritou řízení zásob, vyjednávání dlouhodobých smluv a optimalizace BOM, zatímco pro investory znamenají tyto změny zvýšenou volatilitu a možnost přeskupení tržních podílů.
Analytici, obchodníci i koncoví uživatelé by měli sledovat kombinaci krátkodobých signálů (cenové oznámení, úpravy výroby) a dlouhodobých změn (investice do kapacit, nové architektury paměti) — od nich se bude odvíjet, zda bude růst cen paměti krátkodobým šokem nebo fundamentální změnou v ekonomice smartphonů.
Zdroj: gsmarena
Zanechte komentář