Samsung hlásí rekordní zisky z paměťových čipů pro AI

Když firma prohlásí, že jeden rok vydělá více než celé její dosavadní období, všichni ztichnou. Taková byla reakce uvnitř Samsung Electronics poté, co Kim Yong-kwan, šéf obchodní strategie, oznámil zaměstnancům, že divize polovodičů je na cestě k provoznímu zisku natolik vysokému, že by překonal kumulativní výnosy, které Samsung zaznamenal během přibližně čtyř dekád v oblasti paměťových čipů.

Proč poptávka po pamětech změnila pravidla

Spouštěčem je jednoduchý a tvrdý fakt: paměť pro umělou inteligenci. Paměti s vysokou propustností a další pokročilé čipy jsou najednou vzácné a extrémně cenné. Nové generace AI agentů potřebují mnohem více volatilní paměti a místního úložiště než rané modely. Úlohy, které dříve zabíraly několik megabajtů, nyní vyžadují gigabajty, někdy i terabajty. Trh si toho všiml a ceny následovaly.

Analytici odhadují, že provozní zisk Samsungu z polovodičů za druhé čtvrtletí dosáhne přibližně 51,8 miliardy eur. Pro kontext: tato částka by překonala hlášený zisk Nvidie za první čtvrtletí, zhruba 49,3 miliardy eur, a postavila by Samsung do čela světové firemní ziskovosti za dané období.

Tento mezičtvrtletní nárůst je součástí širšího obrazu. Manažeři říkají, že roční zisk z polovodičů pro rok 2026 by mohl odpovídat tržním očekáváním kolem 184 miliard eur a, co je překvapivé, překonat celkové zisky, které Samsung během přibližně 40 let v paměťovém byznysu nasbíral.

Cenové pohyby byly dramatické. Spotové hodnoty DRAM v čtvrtletí vzrostly přibližně o 44 procent, NAND stoupl asi o 53 procent a Samsung plánuje další zvýšení přibližně o 20 procent v třetím čtvrtletí u některých smluv na komponenty. Kontraktní ceny LPDDR5X se od začátku roku přibližně ztrojnásobily a nyní se pohybují kolem 133 eur za kus.

Bonusy, reakce a dopad na telefony

Ne všechno v tomto příběhu je čisté štěstí. Aby předešel stávkám, Samsung koncem května souhlasil s přidělením 10,5 procenta provozního zisku z polovodičů jako zvláštního bonusu pro zaměstnance. Tento balík se odhaduje na zhruba 24,5 miliardy eur, což je značné přerozdělení nových zisků.

Mezitím se zvýšené ceny komponent promítají do mobilního byznysu. Vyšší náklady na DRAM a NAND stlačují marže u telefonů. Očekávejte, že vedení zváží zvyšování cen smartphonů v druhé polovině roku, podobně jako nedávno učinili další velcí výrobci zařízení, kteří přenesli náklady na komponenty na spotřebitele.

Co z toho vyplývá? Není to náhoda. Poptávkové faktory jsou reálné a strukturální. Ale nestabilita zůstává. Dodavatelské řetězce, mzdová vyjednávání a pokušení zvýšit ceny zařízení vytvářejí nová zlomová místa. Samsungova čísla za rok 2026 budou hlavním tématem. Otázka pro odvětví zní, co přijde po titulku.